中海油(00883.HK)繼續捱沽，今日再跌近百分之四，報16.8元，跌0.68元，是表現最差的藍籌。 證券商花旗認為，中海油斥資二十一億美元收購加拿大油砂項目，長遠屬正面，但中期則面對營運風險。給予買入的投資評級，目標價21.4元。報告指，基於項目的可恢復資源為十八億桶，中海油將支付每桶1.13美元，比起零五年至今，加拿大油砂買賣交易平均價格每桶0.94美元是略高。 花旗表示，以目前產能計算，如果Long Lake項目要達到收支平衡，則紐約油價需要每桶70至80美元，若產能全面使用，而油價為每桶100美元的話，集團的利潤為每桶63美元。 摩根大通以使用四十年的高峰產量，長期油價每桶90美元，資本支出二億七千萬美元等數據，推算該項目的現值為二十二億美元。摩通指，目前中海油約兩成六的儲備油氣資產收益率，遠低於現有資產的收益水平，維持中海油減持評級，目標價15元，因為中海油的儲備壽命在縮短，可能需要透過潛在的高價收購來補充儲備。