人民銀行昨晚公布，為提高銀行永續債的流動性，支持銀行發行永續債補充資本，決定創設央行票據互換工具(CBS)，公開市場業務一級交易商，可以使用持有的合格銀行發行的永續債，從人行換入央行票據。同時，將主體評級不低於AA級的銀行永續債，納入人行中期借貸便利(MLF)、定向中期借貸便利(TMLF)、常備借貸便利(SLF)和再貸款的合格擔保品範圍。

人行從中標機構換入合格銀行發行的永續債，同時換出等額央行票據。到期時，人行與一級交易商互相換回債券，銀行永續債的利息仍歸一級交易商所有。央行票據互換操作的期限原則上不超過3年，互換的央行票據不可用於現券買賣、買斷式回購等交易，但可用於抵押。由於央行票據互換操作為「以券換券」，不涉及基礎貨幣吞吐，對銀行體系流動性的影響是中性。

人行指，央行票據互換工具可以增加持有銀行永續債的金融機構的優質抵押品，提高銀行永續債的市場流動性，加強市場認購銀行永續債的意願，亦有利疏通貨幣政策傳導機制，防範和化解金融風險，緩解小微企及民企融資難問題。