證監會指，將對瑞銀旗下兩間公司作出譴責，並處以罰款3.75億元，主要是由於瑞銀在三宗上市申請擔任其中一名聯席保薦人時，沒有履行應盡責任，包括中國森林、天合化工的上市申請，並會暫時吊銷UBS Securities Hong Kong就機構融資提供意見的牌照，為期一年。渣打證券亦因擔任中國森林上市聯席保薦人，未有做好盡職責任，被罰款5970萬元。
證監會在調查發現，瑞銀未有就中國森林的多個業務範疇，作出合理盡職審查，沒有實地考察中國森林的森林資產是否存在，沒有核實中國森林的林權，以及遵守相關法律法規的情況，而且對森林資產受保範圍及客戶的盡職審查不足。
另外，證監會調查指，瑞銀在天合化工上市申請上，遭對方主導盡職訪談，而且未有處理訪談內出現的預警跡象，訪談問題亦模糊不清。