大和資本發表研究報告說，長實集團(01113.HK)經常溢利持續增長，相信公司在過去五年，變現中港兩地的地產項目，將資金投放至經常收入上，這個策略運作得宜，預料經常業務的現金流，現時已經超過每股5元，將可以增加每股派息10.5%。
大和說，長實的波老道項目主打超過豪宅客戶，需要在市況穩定時才能推售，雖然現時公司有293億元未入帳的合約銷售，但相信物業銷售及落成時間有延遲，將今明兩年淨利潤預測下調4至6%。大和考慮到現時長實的資產淨值為每股97.6元，計及未變動的30%折讓率，將目標價下調近20%，降至68.3元，維持買入評級。