網易(09999.HK)昨晚公布業績，第二季純利35億人民幣，按年跌近22%，今日股價造好，高見153.1元，現升7%，報151.9元，升10.2元。

瑞銀發表報告，下調網易目標價，由220元降至198元，維持「買入」評級。瑞銀指，網易第二季業績大致符合預期，投資者的關注點仍然是監管方面，特別是對未成年玩家在線上遊戲的限制，但認為監管影響未預期般嚴重。根據管理層的數據，集團18歲以下玩家佔遊戲總收入不足1%，而這些玩家參與的遊戲亦不是網易遊戲收入主要來源。瑞銀相信，網易的遊戲更趨多元化及成熟，可助更好地應對監管行動。

瑞銀下調網易第三季及全年收入分別5%及4%，以反映最新的遊戲推出時間表，以及「有道」的監管影響，隨著第二季研發部門員工的薪酬上調，預料未來研發開支會有所增加，並下調今年至2023年每股盈利6至17%。

另外，富瑞維持網易「買入」評級，目標價197元，指公司第二季收入符合預期。