六福珠寶(00590.HK)及周大福(01929.HK)將於下月公布首季業績。高盛發表研報指，考慮到現時內地市況較弱令毛利率有壓力、市場將關注4月至5月的月度復蘇趨勢和前景，尤其是被壓抑的需求在9月季度的可持續性，加上兩公司早前預告今年首季同店銷售和毛利率表現較疲弱，將下調其全年收入4%，並調整其目標價。

高盛指，將維持六福珠寶「買入」評級，並將目標價由30元下調至28元，預期集團今年下半年純利按年下跌一成，銷售及核心營業利潤率分別按年升12%及5%。期內，銷售將主要受內地業務帶動，港澳地區業務升幅則會較平淡。高盛指，即使今年3月份內地因封控措施令內地業務開業被推遲，但預計集團在毛利率壓力下進行謹慎的成本控制，將支持核心營業利潤率變穩定。

高盛指，將維持周大福「中性」評級，並將目標價由14.2元上調至14.3元。預期集團今年下半年純利按年下跌13%，銷售及核心營業利潤率分別按年升12%及6%。按地區劃分，內地下半年銷售將升17%，港澳地區將跌14%。