金管局副總裁陳維民在金融街論壇年會演講時表示，香港必須清醒認識到持續增強金融中心競爭力的必要性，金管局採取積極措施，順應市場發展趨勢，不斷優化市場環境和政策配套，為國內外市場參與者創造更多發展機遇，為推動跨境投資有序進行提供更好條件，這些工作有三方面：

爭取近期啟動「互換通」　助國際投資者管理風險

一是大力推動香港離岸人民幣業務發展，讓市場主體更順暢使用人民幣作金融交易，讓他們有更多元選項，作人民幣金融投資和風險管理。首先是提高離岸人民幣流動性，人行與金管局在7月建立常備貨幣互換安排，並大幅增加互換額度至8000億元人民幣，有助為香港市場提供更穩定的流動性支持。金管局亦優化了向銀行提供的人民幣流動資金安排，為增加各種離岸人民幣活動、開拓更多人民幣產品提供流動性保障。另外亦推動人民幣產品多元化發展，互聯互通機制深化，而為協助國際投資者管理投資在岸人民幣債券的利率風險，金管局爭取在近期啟動「互換通」。同時抓緊籌備在香港股票交易中使用人民幣，並爭取更多境內外機構赴港發行人民幣債券，最近海南和深圳政府成功在港發行離岸人債。此外要提升金融市場基建，包括提升簡稱CMU的債務工具中央結算系統，將它發展成亞洲主要的中央證券託管平台，更好支持包括人民幣跨境清算、交易結算、託管等業務。

技術測試數字人民幣跨境使用　將連接港泰零售支付

第二是順應綠色金融和金融科技趨勢，著力推動香港金融生態走在前沿，促進金融創新。在綠色金融發展方面，香港能引入國際資金參與內地推進「碳達峰」、「碳中和」的過程，助力國家綠色轉型。近幾年來，香港成為亞洲地區綠色融資的首選地。以2021年為例，在港安排、面向國際的綠債發行和銀行綠色貸款，達創紀錄570億美元。而金管局去年公布的「金融科技2025」策略，已漸見成果。例如跨境央行數碼貨幣(CBDC)最近試行，來自內地、香港、泰國和阿聯酋的多家銀行參與，並成功跨境真實結算。另外，亦在香港為數字人民幣跨境使用作技術測試，並準備將香港與泰國的零售支付系統連接，正積極探索在支付領域通過科技手段為企業和個人開通更有效率的跨境支付途徑。

第三是加強市場聯繫和推廣工作，金管局以不同形式接觸境內外的市場人士和金融機構負責人，讓他們更全面、更準確了解香港情況，了解他們在港發展可能碰到的挑戰和痛點，盡最大努力去反映和解決。同時也與內地相關監管部門緊密溝通，有序穩妥地為聯通內地與世界資金流動創造更多政策空間。

陳維民又說，亞洲過去相當一段時間受惠全球低息環境，有不少資金流入，但情況自去年起逆轉。全球商品價格急升，供應瓶頸持續，令區內經濟體通脹壓力升溫，區內不少央行需要收緊貨幣政策應對通脹壓力，但貨幣政策正常化路徑相對溫和，息差驅使區內債券市場資金流出，並出現不同程度貨幣貶值。而內地經濟基調良好，貨幣和財政政策有空間為經濟穩定和增長提供支持，但在中美息差擴大、經濟仍面對挑戰情況下，短期跨境資本流動仍面對一些不確定性。

但他說，香港金融體系保持穩定並持續發展，金融市場具穩健性和韌性。跨境資金流波動，匯率制度運行有序。美國進入加息周期以來，港股市場下挫，在息差帶動下，資金流出港元體系。港元兌美元匯率今年5月以來一直處於弱方水平，即使資金流出港元，市場對聯繫匯率制度仍保持高度信心。

融資活動呈周期性下降　但離岸人民幣融資增

另外是融資活動呈現周期性下降，但市場仍有新亮點，美元利率上升及市況波動，一定程度影響香港股市和債券市場的融資和交易活動。香港銀行的總體貸款活動今年以來基本持平，銀行體系穩健，流動性、資本充足率、資產質素等各種指標都保持在健康水平。而美元融資成本上升，為區內機構由美元改用本幣融資提供誘因。在香港，離岸人民幣融資活動過去一年多穩步增加，明顯例子是點心債發行額在2021年達到1100億元人民幣，按年增長87%，今年頭10個月發行額已超過1000億元人民幣，創2014年以來的新高。

陳維民又說，互聯互通雙向交投暢旺，股票通北向交易首三季總體錄得淨流入，日均交易保持在超過1000億元人民幣的較高水平。目前國際投資者持有的A股，有超過70%是通過北向通投資。而南向通日均成交保持在240 億元人民幣。

債券通方面，今年北向通的日均交易量錄得開通以來的新高，國際投資者買賣在岸債券超過一半通過北向通進行。南向交易自去年9月開通以來也運作順暢，市場反應正面。