網易(09999.HK)昨日公布業績，第二季經調整純利升近56%，績後股價偏軟。摩根士丹利表示，網易期內遊戲收入較預期低5%，相信受淡季因素影響，不過經調整純利表現較預期高出5成，預期公司在6月下旬推出市場的武俠題材手遊《逆水寒》和賽車遊戲《巔峰極速》，將成為網易下半年主要增長動力，有機會推動每股盈利向上，維持網易「增持」評級和目標價130元。

高盛報告稱，雖然網易期內電腦遊戲收入受挫，但撇除增值服務收入，整體遊戲毛利率創2015年以來新高至約72%，預計有關升勢將持續，同時受惠公司下半年遊戲業務進入營收增長的進攻期，將今季營收預測上調6個百分點至19%，亦將第四季營收預測上調8個百分點至23%。高盛認為，市場忽視了網易擁有AI技術的優勢，有助加速公司驅動遊戲開發的效率，預期網易將於未來數年驗收AI投資成果。總括利好因素，上調網易2023年至2025年收入預期，分別按年上升1%、2%和3%，並維持「買入」評級，上調目標價近1成，至200元。