比亞迪(01211.HK)宣布，將配售近1.3億股新H股，每股配售價335.2元，較昨天收市價363.6元折讓約7.8%，集資約435億元，於扣除佣金和估計費用後，預計集資淨額433.83億元。擬用作研發投入、海外業務發展、補充營運資金以及一般企業用途。

比亞迪表示，配售為公司進一步提升技術實力、提速出海進程，亦通過吸引若干高品質機構投資者參與配售，進一步豐富股東基礎。配售股份相當於公司現有已發行10.98億股H股的約12%，及於已發行股份總數的約4.46%。

阿聯酋Al-Futtaim作戰略投資者　未來加強區域合作

今次H股配售新股是過去10年全球汽車行業規模最大的股權再融資項目。

交易吸引了全球多個長線、主權基金、中東戰略投資者參與，認購訂單多倍覆蓋。其中，阿聯酋Al-Futtaim家族辦公室作為戰略投資者參與，Al-Futtaim企業集團與比亞迪未來計劃在現有合作基礎上，邁入戰略夥伴關係，在新能源汽車等領域深化協作。雙方以區域合作為基點，共同探索進一步的增長機遇和協同效應。

Al-Futtaim企業集團於1930年代成立，總部位於阿聯酋，集團由家族擁有，是當地頂尖集團之一，業務範圍包括汽車、金融服務、房地產、零售和醫療保健等。集團與超過200個國際品牌在中東和東南亞地區的超過20個國家合作。

比亞迪新能源汽車目前已進入全球6大洲、100多個國家和地區。比亞迪表示，今次融資將進一步助力在新能源汽車國際化領域的戰略佈局，加速在海外產能建設、渠道佈局、品牌力強化等方面的步伐，推動出海業務實現跨越式增長。

在智能化和高端化領域，今次融資將助力公司全方位提升技術實力，把握下半場智能化發展的重要機遇。此外，融資亦將顯著增強公司資本實力，提高經營狀況的穩健性。

花旗：配股融資屬正面

花旗認為，由於比亞迪的海外資產回報率較高，今次配股融資屬於正面消息。花旗分析指，由於出口利潤率提升、競爭較少、以及滲透率低帶動了銷量的高增長，比亞迪海外資產回報率可在今年至2027年分別達到16.2%、22.5%及28.7%。花旗維持比亞迪和吉利汽車(00175.HK)為板塊首選。