滙豐(00005.HK)上半年列賬基準除稅前利潤158.1億美元，按年減少26%，符合市場預期，收入341.2億美元，按年少9%，主要來自2024年上半年出售加拿大及阿根廷業務，派發第二次股息每股0.1美元，並於第三季業績前完成最多達30億美元的股份回購，金額符合市場預期。
第二季列賬基準除稅前利潤63億美元，按年少29%，差過市場預期，主要是確認於交通銀行的攤薄和減值虧損21億美元所致。期內收入165億美元，按年少約0.6%。淨利息收益率1.56%，較今年首季下跌3個基點，主要由於亞洲收益率下降。
上半年信貸損失19億美元 商業房地產行業相關撥備
第二季預期信貸損失11億美元，按年增加7億美元，上半年損失19億美元，提撥準備包括與香港商業房地產行業相關的準備，反映用於計算預期信貸損失的模型有所更新、有關新增違責風險承擔的準備增加，以及非住宅物業供應過剩導致租金及資本價值面臨持續下行壓力。
集團行政總裁艾橋智表示，將致力發揮集團核心優勢，建立架構精簡、靈活敏銳、聚焦重點的機構，目前正取得積極進展。上半年繼續以嚴格紀律執行集團策略，旗下四大業務均保持盈利勢頭，收入同見增長，對實現集團目標的能力充滿信⼼。
預計關稅對收入直接影響較溫和 港商業房地產續困難
滙豐指，營運所在的全球環境瞬息萬變且並不明朗，導致經濟預測和金融市場較為波動。集團具備良好條件，可妥善管理前述挑戰的影響，並專注為客戶創造最佳成果。將繼續以於2025至2027年三年期間，每年平均有形股本回報率達到約15%為目標。
根據最新的模型推算，並考慮到匯率的有利影響和香港銀行同業拆息下跌的不利影響，繼續預期今年銀行業務淨利息收益約達420億美元，又預計關稅對集團收入的直接影響較為溫和，但更廣泛的宏觀經濟惡化可能導致未來數年不計及須予注意項目之平均有形股本回報率無法達到約15%的目標範圍。
另外，預期今年預期信貸損失準備佔貸款總額平均值的百分比約為40個基點，反映香港商業房地產行業持續面對困難市況。集團計劃將普通股權一級資本比率維持在14%至14.5%的中期目標範圍，而今年股息派付比率目標基準是50%，當中不計及重大須予注意項目及相關影響。
艾橋智：商業房地產敞口約15億美元
艾橋智在業績電話會議上指，香港住宅市場在政策支持和剛性需求推動下已趨穩定，但商業房地產板塊短期內面臨供過於求的挑戰。他指，政府已停推商業地，有助於中期市場平衡，而相關風險敞口不足香港地產總敞口的5%，主要集中在貸款價值比(LTV)超過70%的信用受損客戶群體，敞口約15億美元，已計及5億美元預期信用損失(ECL)。他強調，無論短期長期，集團首要任務始終是協助客戶應對市場波動。
至於有關交通銀行的減值問題，艾橋智指，是會計層面的減值處理，不會實質性影響資本狀況，所以不會削弱分紅能力，及不涉及實際現金損失，亦不會改變集團對中國經濟前景的基本判斷。他指，一級資本充足率（CET1）未受影響，故不會觸發財務穩定性風險。
而講到集團調整架構進展，艾橋智指，為實現到2026財年底節省18億美元成本的目標，今年上半年已確定約7億美元的削減措施，並預計到2025財年年底將完成目標三分之二，剩餘部分明年落實。就財務影響而言，他指，雖然未公布具體裁員目標，但需強調今次調整主要針對高層崗位的職能整合，因此人員削減比例將低於薪酬總支出8%的減幅。