The Information引述消息指，阿里巴巴(09988.HK)和百度(09888.HK)開始使用自家設計晶片來訓練人工智能(AI)模型，部分取代使用輝達晶片。

報道指，阿里今年初開始使用自家晶片訓練較小的AI模型，而百度則正嘗試使用昆侖P800晶片訓練新版文心(Ernie)AI模型，但兩家公司仍繼續使用輝達晶片開發最尖端的AI模型。

獲准許出口至中國的輝達H20晶片，算力不如H100或Blackwell系列，但性能仍然超過內地的替代產品。報道引述使用過阿里AI晶片的員工指，阿里AI晶片現在足以與輝達的H20競爭。

分析：國產算力有望獲大規模部署應用

有業內人士指出，自研芯片有三大戰略價值，包括降低成本與擺脫對輝達依賴，性能優化與定制化需求，因為自研芯片可根據自身模型的特性作深度優化，提升計算效率，最後是供應鏈安全與政策風險。

平安證券指出，在美國限制先進芯片出口中國，以及打壓國產算力芯片、國產大模型的行業大背景下，國產算力替代的緊迫性持續提升。中長期看，芯片安全問題將持續受到政治博弈的擾動，中國獨立設計、流片再到量產高端AI芯片是大勢所趨。國產算力芯片在Al訓練、推理中已取得良好效果，疊加政策層面的支持，國產算力有望獲得大規模部署應用，相關產業鏈迎來發展機遇。

東吳證券認為，上一輪急漲絕對不是「國產算力」行情結束，資金層面休整是為儲備下一輪更健康的上漲。近期已表現出「啟動」徵兆，消息活躍，產業進展頻出，包括互聯網大廠GPU下單預期，持續催生積極情緒。