金管局總裁余偉文在固定收益及貨幣論壇上表示，香港在固定收益及貨幣市場的領先地位，未來目標不僅是市場規模擴張，更要提升市場質量、韌性與互聯互通，需持續推動創新，無論是代幣化債券等新型工具，還是跨平台、跨地域、跨資產的技術融合，或響應日益增長的綠色與社會責任投資需求，同樣關鍵的是深化市場流動性、提供高效風險管理工具，確保市場生態在全球挑戰中保持穩健。

他說，受益於發行商、投資者及市場參與者構成的強大生態圈，但政策轉向、貿易格局演變與技術革新，正重塑全球生態。投資者需求日趨多元，對可持續金融、數字創新及跨市場資產配置的需求持續攀升。證監會與金管局將發布《固定收益及貨幣市場發展路線圖》，既鞏固香港傳統優勢，又瞄準新機遇發力，突顯維護香港全球金融體系關鍵地位的決心。

余偉文回顧過去十多年，亞洲固定收益市場實現顯著增長，在2009年至2024年期間，亞洲國際債券發行量年均增速達16%，遠超全球不足4%的平均水平，而香港正是這增長的主要引擎，佔2024年亞洲國際債券發行總量近三成，長期位居區域領先地位。在外匯領方面，他指，香港持續保持全球第四大市場地位，離岸人民幣市場處理全球超70%的人民幣支付業務，匯聚了豐富的人民幣計價產品。

黃天祐：固定收益及貨幣市場是建設國際金融中心重要一環

證監會主席黃天祐在同場表示，固定收益及貨幣市場是建設國際金融中心重要一環，亦是風險管理和建立韌性不可或缺的工具。制定全面的固定收益及貨幣市場發展路線圖，以鞏固香港作為國際金融中心的地位，未來將發揮獨特優勢，通過連接內地與全球，強化香港金融生態體系，鞏固重要門戶作用，包括助力中資企業增長、加速人民幣國際化、提升香港抵禦全球金融風暴的能力。

黃天祐指，債券等固定收益工具不單是成本優化的融資渠道，更是通過動態平衡股權與債務來優化資本結構的戰略把手，他認為，充滿活力的固定收益市場，需提供涵蓋不同風險收益特徵的全面產品線，令發行商能夠精準管理長期配置與利率風險。而活躍的外匯市場可幫助企業對沖匯率波動，促進跨境貿易與資本流動，助力全球拓展戰略。

他又指，傳統觀念將固定收益產品視為提供穩定現金流、實現資產多元化及風險管理的工具，但有增長型投資者或會認為相關產品欠上行潛力，忽略了產品可通過發行商穩健財務策略改善基本面時，帶來的資本增值空間。他認為，定息投資既能提供穩定收益，亦有價格增值潛力，可與增長型資產形成互補。