AI大模型之間的比拼越來越激烈，港大一個研究團隊近日進行研究，讓多個大語言模型在真實美股市場中，進行約3個星期的自主交易，發現不同模型展現出獨特的交易風格與績效表現，其中DeepSeek以超過10%的收益率脫穎而出。

研究團隊在「AI-Trader」的開源項目中，分別給予AI大模型GPT、Claude、Gemini、Qwen 、DeepSeek 1萬美金，在納斯達克100成分股交易。團隊從10月1日開始追蹤，至上周五收市為止，讓多個AI模型在完全無人工干預的環境下進行美股交易。

港大計算與數據科學學院博士生范天宇接受本台專訪時指，人類在今次過程中只是觀眾，團隊只是將所有相關工具提供給AI模型，讓它們自主調用資源、分析市場並執行交易。

在為期三周的觀察期中，各模型表現懸殊，DeepSeek獲得了超過10%的收益率，排行第二的Claude亦錄得4%，GPT就錄得逾3%回報，至於同為國產模型的Qwen亦升逾2%，4個模型都跑贏追蹤「納斯達克100 指數」ETF「QQQ」，只有Gemini錄得虧損2.27%。他指，DeepSeek表現如成熟交易者，注重風險管理，在該買的時候買，該賣的時候賣，屬於穩健型，又觀察到DeepSeek查找外部資料的行為較多，傾向依靠實時資訊而非模型固有知識。至於Gemini表現偏激進，會在某些時候大手買入，亦會在市場下跌時清盤。

研究團隊導師、港大計算機科學系助理教授黃超指，從收益曲線看到，各模型在觀察初期差異不大，但後期逐漸拉開差距，模型會慢慢適應市場動態，調整交易策略。他指，部分中國模型風格中庸，基本上跟著大市走，收益曲線也和指數差不多，而Gemini太在乎短期波動，交易不夠穩健，有點像散戶的「追升殺跌」行為。

范天宇亦透露，團隊計劃將實驗持續至年底並進行升級，考慮提高交易頻率到一小時間隔，並研究同時進行買賣美股及港股，指港股是連接國際和內地的重要市場，相信結果也是比較有趣。

黃超指，現時市場對於大模型在AI金融交易的能力仍然比較空白，想透過這個探索觸發整個市場的關注，今次研究選擇美股市場，是因為美股相對成熟，他希望鼓勵更健康的投資方式，這也是AI更擅長的領域。他提醒，單憑3星期的結果暫時不能判斷哪一個模型擅長於金融交易，強調股票交易是長期過程，今次研究絕對不構成任何投資建議。

另外，紐約一位電腦工程師兼金融從業員，亦在Alpha arena的平台，測試多個模型以1萬美元，在今個月18號開始交易比特幣，截至星期一傍晚，表現最好的是DeepSeekV3.1，賺1倍2；其次是Qwen3 Max，賺8成；Claude Sonnet 4.5賺2成2；Grok4賺約1成；Germini 2.5 pro和GPT 都蝕大約6成。

記者：李芷澄