高盛發表報告，認為中國AI模型與美國頂尖模型的差距，已縮窄到3至6個月。雖然美國模型如Google的Gemini 3和OpenAI的GPT-5.2，在每次更新時仍保持領先，但中國AI模型通常在隨後的3至6個月內實現追趕，並縮小差距。

報告又認為，手機AI助手的推出，可能預示移動應用流量格局的根本性改變。高盛認為，操作系統級別的智能助手，確實具有顛覆現有應用市場格局的潛力，可能會對現有的應用流量及廣告業務構成威脅。不過，這些新技術亦可能帶來新的商業機會。

高盛預計，中國頭部雲服務商明年資本開支，將進一步攀升至5000億元人民幣水平，較今年估計的超過4000億元人民幣，再增長20%。其中，國產芯片和算力的佔比，預計將從今年的2成至3成，大幅提升至明年的40%。

高盛指，中國AI模型正通過成本、開源和速度優勢，加速全球市場滲透。報告比較數據顯示，快手的可靈2.5 Turbo，比Google的Veo 3，和OpenAI的Sora 2便宜得多，且性能具有競爭力。

高盛預計，全球AI視頻生成模型市場，將從今年的10億美元，增長至2033年的390億美元，8年複合增長率達56%。在全球基礎模型市場方面，高盛認為中國廠商的收入份額今年約為4%，隨著模型能力提升和定價改善，預計到2029年將穩步增長至7%。

高盛亦提出行業偏好排序：首選雲計算/數據中心，其次是遊戲行業，第三是移動出行，最後則是電商行業。