人民銀行元旦起正式啟動數字人民幣歷史性轉型，通過引入計息機制、存款保險和準備金管理三位一體的制度創新，將數字人民幣從單純的支付工具，升級為具備價值儲藏功能的金融資產，重塑數字金融的底層架構。東吳證券認為，今次升級將數字人民幣從"試點產品"，推向"銀行核心負債與基礎設施"。國泰海通認為，新安排為人民幣國際化夯實數字化基礎。

東吳證券報告指，新安排明確客戶在商業銀行實名錢包中的數字人民幣餘額，屬於"以賬戶為基礎的商業銀行負債"，銀行類運營機構錢包餘額，統一計入存款準備金交存基數。國泰海通指，人行通過取消數字人民幣"不計息"的政策，將商業銀行負債端的資金流動性，直接引入電子錢包體系，標誌著數字現金時代的終結。使數字人民幣從以M0屬性為主的支付工具，擴展為兼具價值儲藏能力的"數字活期存款"。

這種機制安排在用戶側，會顯著提升持有與使用意願，在銀行側形成可經營的資產負債管理空間。東吳證券認為，新框架賦予銀行對數字人民幣餘額進行資產負債經營的自主權，能夠通過資產端配置覆蓋運營成本，實現商業模式的自我循環。

國泰海通認為，數字人民幣向"數字存款貨幣"的躍遷，正在重塑多邊央行數字貨幣橋(mBridge)的流動性基礎與結算能效。隨著2.0版架構，將數字人民幣正式界定為商業銀行負債，並納入準備金框架，在跨境場景中不再僅僅扮演零息支付媒介，而是進化為具備計息屬性，與主權信用保障的優質流動性資產。

新華網報道，當前數字人民幣已在貨幣橋業務中，佔據95.3%的絕對主導地位。截至2025年11月底，mBridge跨境支付累計4047筆、折合3872億元。國泰海通證券報告指出，通過引入存款保險機制，境外參與機構持有數字人民幣的風險成本顯著降低，從而在"支付即結算"的基礎上，實現更穩健的資金頭寸管理。

東吳證券指，數字人民幣架構升級，直接優化多幣種結算的PVP(收支對付)效率，將傳統代理行模式下的複雜清算路徑大幅壓縮。國泰海通強調，新一代管理體系，使跨境貿易結算能夠直接在銀行核心賬戶體系內，實現實時價值交互，避開傳統模式下的高額手續費與清算時滯，成為顛覆全球傳統支付結算體系的核心力量。