美股星期二創新高，半導體板塊領跑，之前受委內瑞拉事件刺激的能源板塊回吐，製造存儲芯片的股價大幅颷升，SanDisk閃迪暴漲超過27%，科技7雄表現偏軟，年初至今，標普500指數剔除7雄後上漲約2.5%，7家科技巨頭整體錄得負收益。

另外，金屬市場延續星期一的升勢再急升。倫敦鎳價一度升逾10%，創下2022年以來的最大單日漲幅，徹底扭轉之前因供應過剩而持續低迷的頹勢。銅價亦創歷史新高。

標普500指數收報6944點，升42點，升幅0.62%，突破去年12月24日的歷史高位。道指亦創收市新高，報49462點，升485點，升近1%。納指升151點，升0.65%，收報23547.173點。

輝達行政總裁黃仁勳在世界消費電子展強調，在人工智能時代，數據中心對高速內存和巨大存儲容量，出現爆炸性需求，言論點燃對相關板塊的重估熱情。除SanDisk暴漲27%，Western Digital西部數據大升近17%，Seagate希捷科技升14%，Ｍicron美光科技升10%。

美銀的報告指，市場正在經歷從"買鏟"(GPU)到"建倉庫"(存儲與硬件)的邏輯切換。隨著AI推理需求的爆發，和多模態數據的指數級增長，存儲不再單單是數據的容器，而是AI計算中不可或缺的"工作記憶"。美銀認為，相關轉變將使存儲、邊緣設備和網絡連接廠商，成為繼GPU之後的新一輪受益者。

黃仁勳說，就存儲而言，目前是一個完全未被開發的市場，基本上承載全球AI的工作記憶(working memory)。美銀的報告指，2026年將是企業級和邊緣AI的拐點。隨著多模態AI(包含文本、圖像、視頻)的普及，數據生成量將呈指數級增長，將推動硬件支出周期的延續。

美銀認為，AI投資的主題正在從資本支出驅動的模型訓練，轉向以投資回報率(ROI)為核心的AI推理階段。據IDC數據顯示，全球年度數據生成量，預計將從2024年的173 ZB(zettabyte=1萬億GB)，飆升至2029年的527 ZB，5年內增長兩倍以上，複合年增長率約為25%。而AI模型數據爆炸，亦對存儲的容量和速度提出前所未有的要求。

報告指，在海量數據存儲領域，機械硬盤(HDD)憑借成本優勢和容量密度，依然佔據不可替代的地位。美銀認為，多模態AI和推理需求的增加，將直接推動硬盤出貨量的增長，並促使客戶轉向更高容量的驅動器，從而提升希捷和西部數據的每TB價值。

除了數據中心，AI正在快速向邊緣設備滲透。邊緣AI(Edge AI)—即在手機、PC、汽車、無人機等終端設備上直接運行AI—將是另一個巨大的增長極。邊緣AI要求極低的延遲和極高的可靠性，閃迪作為嵌入式和可移動閃存的領導者，將受益於單設備存儲容量的提升，和產品結構的升級。

美銀又指，行業正在進入一個硬件復興時代。其中蘋果被視為"終極邊緣AI玩家"，擁有龐大的設備基數和自研芯片，有望進一步增強生態系統的粘性。同時，戴爾(DELL)和惠普(HP)亦將受益於企業對AI PC的換機需求，Gartner預測2025年AI PC將佔所有PC出貨量的43%。