人工智能算力投資狂潮引發的電力危機，在北美持續發酵，產業痛點成為內地公募基金挖掘中國電力裝備資產出海的新焦點。

港股電力設備股亦都造好，哈爾濱電氣(01133.HK)最高見20.6元，中午收報20.2元，升1.34元，升逾7%；東方電氣(01072.HK)一度高見28.14元，中午收報27.58元，升1.58元，升6%；上海電氣(02727.HK)一度升逾3%，中午收報4.53元，升0.05元，升1%。

內地傳媒梳理最新披露的基金第4季度報告，顯示多家頭部公募基金已將電力設備板塊，列為重倉首選。平安基金、德邦基金、同泰基金、華銀基金等紛紛加倉智能配電、燃氣輪機等細分領域。近半個月，南方基金、銀華基金、富國基金等十餘家公募，密集調研相關標的，聚焦產品技術、產能規劃、出海進展等核心問題。

摩根士丹利最新報告，將美國2025至2028年數據中心的累計電力缺口，從44吉瓦上調至47吉瓦，相當於9個邁阿密或15個費城的總用電量，電力供給不足已成為制約AI算力擴張的核心瓶頸。國際能源署預警，到2030年，全球數據中心電力需求將超900太瓦時(TWh)，單是輝達供應的GPU集群，就將消耗150至200吉瓦電力，相當於1.5至2個法國的年用電量，供需錯配催生的能源危機已顯現。

而美國科技富豪馬斯克一星期前，宣布旗下xAI公司將採購5台380兆瓦燃氣輪機，用於支撐超級計算機集群擴容，反映北美缺電情況嚴重。通用電氣日前透露，公司截至2028年的燃氣輪機產能已全部售罄，2029年產能僅剩10%。

變壓器亦是搶購對像之一，海關總署數據顯示，中國變壓器去年頭11個月合計出口579億元，按年增長36%；出口均價從2020年每台1.2萬美元，升至去年的2.08美元，高端型號價格翻倍。

平安鼎越混合基金經理林清源指，全球數據中心對穩定電源的渴求，正推動燃氣輪機核心零部件龍頭企業迎來業績與估值的雙重刺擊。當前全球處於AI革命，能源正是AI的"硬約束"。”他強調，數據中心能耗指數級增長，倒逼電網升級與穩定電源建設提速，除了燃氣輪機的調峰戰略價值，電網設備的出海機會同樣值得重點關注。