金管局總裁余偉文在立法會財經事務委員會會議上表示，香港經濟穩中求進，去年全年經濟增長3.5%，展望香港經濟可以穩步增長。他說，隨著資產價格逐步回升，私人消費進一步改善，投資亦有不錯增長。外貿方面，貨品出口表現相當強勁，部分受科技產品帶動，服務輸出亦見強勁。而去年IPO市場領先，整體股票市場上升約28%。
 
貨幣市場方面，港元匯率基本上在聯繫匯率制度內波動，大致保持中間位7.8水平。在聯繫匯率制度下大致跟隨美息走勢，較短期的息率亦需視乎本地資金供求情況。近期因股票市場帶動的資金需求減退，息率有所下跌，但年底因年結因素曾回升，目前趨向平穩，一個月港元拆息約為3厘水平。
 
樓市方面，余偉文指，隨著去年利率回落、經濟及股市向好，樓市自去年第二季開始逐步回升，全年樓價終止了過去3年的跌勢，上升3.3%。今年首數周的代理領先指數顯示樓價上升1.6%，交投亦回暖。全年住宅成交量較前一年增加18.3%，一手市場成交略高於二手市場，反映發展商的去庫存策略有成效。近期市場數據顯示，交投繼續暢旺，新盤銷情理想，二手市場的睇樓及交投亦見活躍。

余偉文展望，今年外圍環境仍存在不明朗因素，包括美國聯儲局的減息速度以及地緣政治等。亞太區則可望繼續受惠於人工智能發展及科技產品需求，出口前景應屬不錯。國家在「十五五」規劃框架下，預計將繼續紮實推進高質量發展。金融發展方面，會積極主動與國家發展策略對接，包括推進人民幣國際化等工作，並會密切監察市場，以維護香港貨幣金融穩定。

對於美國息口，余偉文指，美國貨幣政策走向主要取決於通脹和勞工市場的表現，通脹在快速回落後近期橫行，目前仍處較高水平。同時勞工市場職位增長正逐步下滑，顯示市場存在一定壓力。這兩個因素對利率路徑的影響存在分歧，增加不確定性，美國息口走勢目前仍未明朗。
 
他又指，人工智能快速發展，相關領域的資本投入非常強勁，帶動了部份科技股的股價大幅上升，或可能成為未來需要留意的一個不明朗或風險因素。
 
至於內地經濟整體平穩，去年第四季增長稍為放緩至4.5%，全年則有5%增長。余偉文指，雖然第四季消費和投資有所放緩，但出口仍然拉動經濟增長。他提到，今年是「十五五」規劃的第一年，規劃重點包括擴大內需、提升現代化產業體系，以及科技自強自立。中央經濟工作會議亦提到會實施積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，這些都對內地經濟有支持和提升的作用，香港的金融發展會配合國家的發展大局。

無意更改外匯基金與政府分帳機制

余偉文回應到外匯基金與政府之間的分賬安排，指目前採用一套行之已久且有效的機制，以外匯基金投資組合過去6年的滾動平均投資回報率為基準，並與過去3年外匯基金票據的平均債券收益率來比較，以較高者作為分賬的基準利率，機制可以確保政府從外匯基金獲得的投資收益能保持較高的可預測性與穩定性，避免因市場短期波動而大幅影響財政收入，即使在2022年外匯基金投資虧損，分賬機制依然正常運作，當年向政府及其他存資於外匯基金的機構，分派了超過500億元。他強調，此項長期運作良好的安排，現階段相信毋須更改。
 
至於是否有需要因應資本投資需求而調撥更多外匯基金資產，余偉文指，財政司司長在作出相關決定前，必須諮詢外匯基金諮詢委員會及行政會議，並必須在確信有關調撥不會影響香港貨幣金融穩定，以及維持港元穩定的能力的前提下，方可進行。

他說面對環球市場快速變化及資金流動加劇，金管局一直維持資金自由進出原則，並持續強化金融基建及各類金融平台，相關系統已具備足夠能力處理大規模資金流入或流出的情況，同時備有應對市場變化的預案。
 
余偉文強調，不同金融市場的運作與監管協調密切，金管局與交易所等機構保持緊密聯繫，確保市場穩定，未來將持續檢視現有準備措施，並按需要進一步加強，以應對環球環境的變動。