字節跳動視頻生成模型即夢Seedance 2.0，昨日正式向公眾開放，投資者將幾日前升級的快手(01024.HK)可靈3.0同Seedance比較，高盛發表報告，指兩者在音視頻一致性、視頻時長及敘事控制方面，都實現重大突破。高盛認為，AI視頻生成領域非"贏家通吃"，快手可靈與字節即夢都將受益於市場擴張。

高盛預計，全球AI視頻生成市場將從2025年30億美元，增至2030年290億美元，增長10倍。AI技術將重塑娛樂業價值鏈，使行業向上遊IP設計和分發平台轉移，這些環節將獲得更高附加值。

雖然部分測試者認為，即夢2.0在流暢度和多場景連貫性上表現更優，但高盛強調，可靈3.0在影視級細節和定價優勢上，仍保持競爭力，且在第三方基準測試中，持續位居全球頂級模型行列。

高盛指出，可靈3.0的戰略定位，主要針對企業及專業用戶，海外市場滲透是核心重點，令快手能夠以正毛利方式擴展用戶群。而即夢2.0同時面向消費端市場，更側重娛樂需求。在定價上，可靈3.0雖較此前的版本提價，但相比海外競品仍具明顯價格優勢。

高盛根據Sensor tower數據追蹤發現，可靈用戶數和收入自去年12月底以來大幅躍升，1月份月收入至少增長30%至50%，預計2026年開局強勁，全年2.8億美元的收入預期存在上行潛力。

高盛認為，多模態AI能力的提升將大幅降低視頻創作的門檻，中期內將帶來幾乎無限的內容供給。產品質量、差異化IP、和設計理念的能力，仍然至關重要。擁有優質IP、創意設計能力和強大分發網絡的企業，將在新的價值分配中佔據更有利位置。