摩根士丹利中國首席經濟學家邢自強認為，當前地緣風險對原油市場屬「可控擔憂」，而AI競爭已超越商業範疇，成為全球地緣博弈的核心戰場。

針對美伊軍事行動，邢自強指，當前局勢對原油市場的影響屬於「供給效率衝擊」，而非供給斷層。霍爾木茲海峽雖出現運輸停滯與戰爭保費飆升50%，導致全球日均石油供給減少200至300萬桶，但長期封鎖概率較低。他預計，油價可能維持在每桶80美元左右，這是「可控擔憂」而非恐慌性定價。

邢自強分析，油組成員國如沙特、阿聯酋具備閒置產能可部分增產，加上中國過去兩年趁低油價儲備大量原油庫存，中美兩國均具備緩衝能力。他判斷，今次價格衝擊持續時間將顯著短於2022年俄烏戰爭時期，不會引發全球滯脹。亞洲各國受影響程度分化，印尼、馬來西亞、泰國CPI漲幅較大，而中國、日本、香港所受影響相對輕微。

貨幣政策方面，邢自強認為聯儲局全年降息大方向不會改變，亞洲發達經濟體央行將維持鴿派立場，僅印尼、印度等新興市場可能擱置降息計劃。

邢自強特別強調，今次軍事行動凸顯AI已深度嵌入國與國之間的軍事及全方位博弈。他指美國正試圖以「矽和平」(Pax Silica)協議構建技術同盟，要求盟友融入美國AI生態以換取技術接入，本質上是複製二戰後美元與軍事霸權模式，將AI打造成新的全球戰略基礎設施。

他指，發展中國家及部分歐洲國家，對美國專有模型的開放性及數據主權存有疑慮，擔憂過度依賴將喪失本國數據與產業主導權。而中國雖在算力成本上具優勢，但token出海並非僅靠便宜即可勝出。他以5G領域經驗為鑑，指出數據安全與地緣政治考量仍是國際市場接受度的關鍵變量。

邢自強建議，投資者短期應關注掌握物理瓶頸與不可複製要素的賽道，包括先進製程、高頻寬存儲技術、光通信、高效冷卻系統及電力接入設施等。長期而言，數據安全才是決定AI競爭勝負的核心變量。他強調，應避開單純的人力撮合型平台，轉而布局具備物理設施制約優勢的企業，以應對AI時代的明顯分化趨勢。