今年1至4月規模以上工業企業利潤中，半導體及機器人產業鏈表現亮眼，內地傳媒引述業界及投資機構調查指，增長由真實訂單驅動，行業景氣度持續攀升。

頭4個月，電子專用材料製造業利潤暴增6倍，光纖製造業增長逾3倍。作為AI落地的關鍵載體，機器人產業同樣強勢增長，工業控制計算機及系統製造業利潤增長128.6%，試驗機製造業增長58.8%。

中國建投的股權投資團隊負責人王芸指，從製造、存儲及設備等產業鏈核心環節觀察，今輪產能增長是由真實訂單驅動，屬於「訂單先行—產能爬坡—設備加單—高產能利用率運行」的真實擴產鏈條。龍頭晶圓廠產能利用率已接近滿載或再創新高；在存儲端，龍頭製造企業去年產能利用率達95%以上，今年仍維持高位；在設備端，部分企業合同負債與新增訂單均創近年新高，或上調全年訂單增速預期。

國泰基金量化投資部研究員李星全認為，半導體行業利潤大漲的核心原因，在於存儲芯片漲價、GPU(圖形處理器)需求持續激增，以及"AI通脹"對其他環節的廣泛帶動。HBM高端存儲、CoWoS先進封裝、2.5D/3D封裝方案、EML高速光芯片等供應瓶頸突出，下游客戶主動尋求產能綁定與提前鎖定產能。科創50指數半導體成份股中，多家公司首季營收或歸母淨利潤按年增長逾100%，部分企業毛利率甚至高於投資預期，現金流隨產量提升明顯改善。

報道引述投資人透露，AI應用、光通信及先進封裝相關企業融資節奏加快，部分項目年內出現多輪集資，估值整體上行。具備強訂單的項目方話語權提升，反向選擇投資人，甚至出現「約不到企業負責人」的情況，項目方傾向於年度內完成一輪融資即「收手」，避免股權過度稀釋。

機器人產業鏈同樣持續火爆。傲意科技副總裁張琦表示，公司首季收入預計按年增長約3倍，重點客戶單批次採購規模，從數十台躍升至百台量級。越疆科技市場總監謝凱旋指出，工業協作機器人與服務機器人市場需求保持增長，產品銷往100多個國家和地區，2025年協作機器人出貨量全球第一。

李星全指，隨著大模型商用落地及「主權AI」建設推進，本土算力基建投資將與全球AI擴產周期形成共振，為國內半導體及機器人產業鏈帶來長期確定的業績上行空間。