橋水基金聯席首席投資官卡尼奧爾-坦布(Karen Karniol-Tambour)及顧問公司佳富凱(Gavekal)行政總裁路易蓋夫(Louis-Vincent Gave)在蒙特利爾Sohn投資大會指出，世界正從長期全球化體系，轉向以地緣政治競爭為核心的新階段，投資環境將告別過去數十年低通脹主導的格局。

卡尼奧爾-坦布形容，當前趨勢是向「現代重商主義」轉變，各國更強調安全與韌性，而非單純追求效率。各國政府正加緊確保關鍵供應鏈、能源體系、工業能力及戰略資源自主可控，這種資源爭奪與人工智能基礎設施擴張同步發生，進一步放大對能源、電網及工業金屬的需求。她認為，通脹會較以往高得多，需要盡快獲得大量實物物資。

蓋夫就指，俄烏衝突後俄羅斯外匯儲備被凍結，促使多國重新評估金融資產的安全性，並開始增加對實物資源的配置。他認為，全球正迅速從以美國國債為支柱的世界，轉向以大宗商品為基礎的世界。

在人工智能方面，他認為市場過度聚焦半導體，而忽視更關鍵的約束因素——電力系統。他指出，電力短缺意味銅、鋁、銀及太陽能電池板，有更大需求。因此他較傾向配置大宗商品而非半導體股票。

卡尼奧爾-坦布表明，黃金是她最看重的配置之一，地緣政治分裂及儲備安全憂慮，正推動資金重新流向黃金。蓋夫同樣看好黃金，但更強調銅的潛力，認為能源轉型與電網建設將帶來持續需求。