摩根大通發表報告指，今輪存儲芯片超級周期將較原先預計"更高、更長"，存儲芯片正從傳統的周期性大宗商品，向AI基礎設施的戰略核心資產轉型。

摩通將今年至2028年全球存儲市場總規模(TAM)預測，較3月上調37%至53%，預計到2028年市場總規模將達1.7萬億美元。其中動態隨機存取記憶體(DRAM)市場收入預計從2025年的1430億美元，躍升至今年的6360億美元，再於2028年達到1.237萬億美元；快閃記憶體(NAND)市場收入同期預計從710億美元增至4545億美元。

報告指，最具增量價值的更新，是AI算力需求正從GPU向CPU加速擴散，輝達推出的Vera CPU，預計今明2銷量分別達到60萬顆和300萬顆，單顆Vera CPU需搭配約768GB以上內存，將在2027年貢獻超過23億GB的新增DRAM需求。

摩通亦再次上調今年至2028年高頻寬記憶體(HBM)市場規模預測，幅度達17%-21%，以剛公布季績的美光為例，今年的全部HBM產能已被超大客戶提前預訂，供應商目前僅能滿足客戶採購需求的5至6成。