中國量化基金出現前所未有的資金狂潮。彭博引述知情人士報道，頭部量化機構九坤投資5月為新基金募資26億元人民幣，在不足2小時內即告滿額；誠奇資產旗下產品更在數秒內，被投資人搶購逾1億元。而內地量化基金資產管理規模，在不足一年內翻倍，突破2.6萬億元人民幣。

AI驅動績效領先　投資者棄主動選股基金

量化基金的成功與快速導入人工智能密切相關。中信證券數據顯示，去年只做多股票的量化基金，平均收益達44.7%，較主動式股票基金高出20.3個百分點，創2021年以來最大差距。量化基金的表現改變中國投資人過往偏好明星基金經理的傳統，機器操盤績效顯著優勝，促使資金大舉從主動選股基金流向量化產品。

興業證券報告指出，去年新推出的量化產品數量達6296只，較前年翻倍，佔所有新成立對沖基金的46%。在頭部管理機構備案的逾3000只新產品中，超過80%來自量化基金。寬邦科技運營總監陳旭表示，量化基金橫跨數千檔股票的廣度優勢，已勝過主動式基金經理的研究深度，指「量化基金終將成為市場主流，這股趨勢已無法逆轉」。

技術護城河加深　行業從監管風暴中復蘇

量化基金在2024年初，曾經因為加劇市場波動被監管整頓，寧波靈均投資因在短時間內大量賣股而被交易所限制交易，陷入危機。之後靈均強制算法符合更嚴格風險參數，並增設即時監控與短期訊號。去年靈均旗下產品平均回報率超過70%，躋身頂尖行列。

國聯民生證券報告指出，率先布局AI、擁有人才與數據優勢的頂尖量化基金，已建立小型業者難以跨越的「技術護城河」。靈均董事長蔡枚杰透露，公司在過去2年專注內部改革後，計劃將管理資產規模從目前的400至500億元擴大至600至900億元。