內地第二季經濟增長按年增長4.3%，創3年半新低，加上股市近期大幅波動，市場關注即將召開的中央政治局會議釋出何種訊號。投資者普遍預計，會議將釋放偏向支持經濟增長的政策信號，而對資本市場的定調也將是關注焦點。

在股票方面，部分投資者選擇堅守科技主線，暫未看到大幅增倉中國股票的熱情。債券方面，即使擔憂財政支出可能加快導致下半年債券供給增加，但充裕的流動性和央行支持態度有望對沖這一不利因素，部分投資者仍然押注債券可能迎來更多利好。此外，人民幣匯率仍將保持偏強走勢。

招商證券報告指，重點關注7月會議對資本市場定調，大概率會再次提及資本市場，部署政策進一步加力，可能在4月政治局會議提出「穩定和增強資本市場信心」基礎上，進一步強化穩定市場運行、提升內在穩定性和防止市場大起大落的要求。報告指，歷史上當市場下行壓力加大，或外部風險顯著上升時，政治局會議往往會相應提高資本市場表述的積極程度。隨著穩市場座談會召開，監管有望增加穩市力度。若後續市場超預期下行，穩市措施有望對標去年4月力度，進一步從資金支持、央企回購、金融機構增持回購等多方面入手，穩定資本市場，增強投資者信心

瑞銀財富管理投資總監辦公室大中華區股票主管李智穎，維持對內地股票市場有吸引力的看法，預計政治局會議將釋放支持增長訊號，但不太可能推出「大水漫灌」式的大規模刺激。重點布局人工智能基礎設施、半導體設備、金融和保險股，以及電力設備和電網相關板塊，這些領域有望受惠財政支出加快落地及相關項目推進，預計未來1至3個月內地股市波動率仍維持較高水平，但市場走勢更趨雙向發展。

債市方面，瑞銀財富管理投資總監辦公室亞洲資產配置主管胡俊禮指，受人民幣匯率走強以及中國與全球利率市場走勢分化的支撐，內地國債預計將繼續受到垂青，為全球投資組合帶來重要的分散化配置價值，近期國際油價波動不太可能促使央行加息，因為內地通脹仍保持溫和，信貸需求也尚未明顯恢復。

人民幣方面，花旗銀行研究主管Rohit Garg認為，人民幣匯率預計將繼續獲得支撐，推動因素包括人民幣國際化進程持續、境內市場穩健的人民幣需求，以及人民銀行對匯率中間價採取經過校準但偏強的引導傾向。鑒於中國經常賬戶保持穩健，以及美元可能從當前的高估向合理區間回歸，人民幣仍具有較大長期升值空間，預計人民幣未來3個月升至6.75，未來6至12個月升至6.7，長期有望升至6.5。