摩根士丹利最新報告顯示，全球超大規模雲廠商的資本開支並未放緩，預計2027年按年增幅將達29%。大摩指出，市場對明年雲資本開支的一致預期為1.2萬億美元，但實際支出或攀升至1.4萬億美元。雖然投資者持續憂慮AI數據中心的資本開支，但算力需求始終超出供給，AI商業化變現能力持續改善。

全球四大雲廠商中，3家已上調2026財年資本開支指引：亞馬遜從2000億美元上調至2200億美元；Google上調至1950億至2050億美元；Meta將開支幅度下限提高，預計開支介乎1300億至1450億美元。微軟維持1900億美元不變。

與此同時，AI Agent的爆發式普及，正引發CPU算力危機。據The Information報道，亞馬遜的雲服務AWS高管，今年5月要求工程師盡一切可能節省算力資源，以確保EC2雲服務器業務滿足客戶需求，涵蓋AI芯片及傳統CPU服務器。知情人士透露，AWS工程師獲取CPU服務器資源的等待時間，從數小時延長至數天，反映可能影響項目交付進度。AWS回應指仍然能夠滿足絕大部份客戶需求。

CPU短缺的核心驅動力，是Agentic AI快速普及。AI咨詢機構Elendil Labs指出，AI Agent運行需調用更多雲計算資源，客戶人均IT支出已因此翻倍。英特爾數據顯示，AI推理中CPU與GPU使用比例，從4月的1比4升至7月的接近1比1。除CPU外，內存芯片供應不足及數據中心空間限制亦在加劇算力緊缺。