建滔集團(00148.HK)及建滔積層板(01888.HK)執行董事張家成透露，受惠於人工智能（AI）產業快速發展，集團覆銅板及印刷電路板（PCB）業務訂單爆滿，由年初至今已7次加價，第2季缺貨更嚴重，由於集團垂直整合的供應鏈優勢，同業缺貨停產時，集團把握機會，吸納大量優質客戶及走向高端化，相信電子玻璃紗及覆銅板供不應求情況，短期難以解決。

至於業內因應需求擴大產能，張家成指，不容易做到，建滔經過6、7年研究，至今年先至完成輝達的認證，可以加入相關供應鏈。他又說，幸好集團在今次AI投資浪潮之前，已經訂購2500多台織布機，否則現時訂購，需要熟客先可以下訂，並要到2030年先至有貨。

他又提到，傳統的電子玻璃紗，1部機1個月可以織2萬米布，但AI數據中心需求的特種玻璃紗，只能夠織到6千至8千米，是傳統產能的3到4成，但價錢相差極大；傳統的玻璃紗每公斤19.5元，但AI相關的玻璃紗，最貴達1700元，業內都將傳統的織布機，轉為生產高價產品，導致傳統產品又供不應求。因為今次中期業績，有超過10億利潤來自上游物料，未來集團會繼續增加相關供應。

銅箔方面，張家成說，情況和玻璃紗布一樣，轉造AI相關的高端覆銅板，由於工藝複雜，產量亦都會減少，所以集團要在清遠增加21000噸年產能的工廠。今年建滔積層板的資本開支會達到約40億，原因是客戶要求集團投資，機器未到已經包下產能，原因是AI的訂單只是剛剛開始，目前都是來自外國的數據中心，而內地的數據中心需求，將會陸續有來。

張家成又說，下半年的業績仍會非常強勁，7月份的利潤已經超過10億，而產品加價後，很多會在下半年反映。他形容今次是集團千載難逢的機會，因為同業短缺上游材料，而集團擁有垂直整合的優勢，會繼續擴大產能，很多以往無光顧他們的客戶，都主動上門，訂單需求已多至明年都未能滿足。

化工業務方面，張家成指波幅很大，他提到在北海的燒鹼廠房落成，第一個月已經盈利，相比湖南衡陽的廠房，產能60萬噸，要用450人，北海廠房產能34萬噸，由於智能化，只需要45人，未來化工廠都會向智能化發展。而之前的融資已足以應付今年資本開支。

張國榮：預計未來幾月盈利表現更為理想

建滔集團主席張國榮在業績記者會上指，受惠於人工智能相關需求的急劇增長，集團高頻高速玻璃絲及玻璃布產品自去年三月份獲客戶認證後，現已大規模投產，而且市場需求遠超預期，甚至集團自身線路板廠每日均需追貨，產品一出廠即被搶購，生意興旺程度為多年未見。他形容，目前市場景氣近乎瘋狂，主要源於AI投資熱潮過於迅猛，全球企業大舉融資投入相關基建，導致上游材料嚴重供不應求。
 
張國榮指，產能瓶頸主要來自織布機供應不足，集團所用的豐田織布機產能有限，每月僅能交付100台，而生產AI相關薄布的效率遠低於普通厚布，導致整體產能受限。他預計，未來兩、三年，甚至直至2030年，豐田織布機的訂單已排滿，市場上難以購得新設備，產能無法快速擴張，因此供需緊張局面將持續。他強調，集團在技術上具備顯著優勢，國產設備無法滿足高頻高速產品的生產要求，而集團花了七八年時間、投入逾10億元研發相關技術，現已獲得國際客戶認可，甚至吸引海外廠商主動前來洽談合作。
 
張國榮對今年集團業績充滿信心，7月盈利已創歷史新高，8月出貨情況維持強勁，相信未來數月表現將更為理想。對於市場關注的行業周期性問題，張國榮認為，今次上升周期主要由AI結構性需求帶動，並非短暫現象。AI應用範圍廣泛，不僅限於主機，還包括電源、儲能、功放等周邊設備，帶動整體線路板需求持續旺盛。同時，集團產品經過嚴格認證後，客戶更換供應商的難度大增，有助減低行業周期性波動。
 
建滔積層板中期純利大增逾2成，惟派息只增6%，建滔積層板主席張國華解釋，由於需保留資金應付未來擴產需求，待現金流進一步增強後，會考慮在適當時候提高派息。