證監會公布落實《香港首個五年規劃》及《施政報告》的策略行動綱領，透過一系列短、中及長期措施，推動香港資本市場高質量發展，進一步鞏固香港作為國際金融中心的競爭優勢。綱領同時致力配合國家十五五規劃方向，提升香港在國家金融開放和高水平對外開放中的獨特角色。

長遠探索結算系統之間互聯互通

證監會行政總裁梁鳳儀指，首個優先目標是強化人民幣及固收貨幣商品市場生態圈，有4個工作重點。在提升固收貨幣市場基礎設施方面，中國外匯交易中心與港交所7月已聯合公布，共同建設香港電子固定收益及貨幣交易平台，證監會將與持份者合作，確保平台穩妥有序發展。長遠會繼續與金管局及港交所，探索加強中央結算交收系統與債務工具結算系統之間的互聯互通。同時，支持制訂與國際接軌的固定收益產品發行及交易常規標準，推動人民幣債券的一級市場發行及二級市場交易。
 
梁鳳儀指，鼓勵更多在交易所掛牌買賣的基金及其他資產以人民幣計價、結算及交易，亦包括人民幣計價的黃金、貨幣及商品期貨產品，目標是明年7月1日之前，將南向通納入人民幣櫃檯交易。
 
在加強風險管理能力方面，梁鳳儀指，今年8月隨著五年期中國國債期貨推出，香港固收貨幣生態圈邁進了重要一步。互換通亦將擴大加入新的合約參考利率，支持發展更多人民幣對沖產品，協助市場參與者更有效管理貨幣及利率風險。
 
梁鳳儀又提到，將為人民幣債券創造更多保證金應用場景，期權結算所亦正積極籌備，預計於今年11月可開始接受中國國債作為保證金抵押品。

房託通目標明年上半年落地

梁鳳儀表示，在繼續優化各項與內地互聯互通機制方面，包括跨境理財通及股票通，當局亦正為推出房託通做好準備，目標是明年上半年落地。她又指，今年8月3日與中證監聯合公布的舉措，反映兩地上市市場高度重視雙向協同發展，支持企業以「先A後H」或「先H後A」的方式上市，並尊重企業自身選擇。
 
梁鳳儀強調，今後擴容方向是擴大長期資金參與ETF通，以擴闊香港ETF的投資者基礎及整體市場流通量，進一步強化香港作為內地投資者配置及尋找國際投資者機會的首選平台。

精簡招股章程諮詢擬2027年展開

梁鳳儀表示，證監會準備在2027年上半年就精簡招股章程諮詢市場。她解釋，現行招股章程制度中，法定披露要求與上市規則之間存在不少重疊，導致招股章程變得冗長及複雜。當局正考慮將上市證券披露要求整合到上市規則，令上市申請人只需遵循上市規則的披露要求。同時，當局亦容許以提述方式納入已於其他公開渠道可獲得的資料，並透過設立中央資料庫，確保有關資料能穩定及可靠地提供給公眾查閱。此舉有助簡化招股章程內容，便利在香港及海外市場上市的發行人使用同一套披露資料，以符合不同市場的監管要求，基本上統一所有要求，申請人只需看一套上市規則即可。
 
她又指，當局正與港交所緊密研究旗下結算所，探討擴大合資格非現金抵押品的範圍。除了國債及政策債可作為抵押品外，其他非現金抵押品如其他債券亦屬研究範圍，並會進一步研究如何降低相關費用。