高盛最新報告顯示，自2025年初「DeepSeek時刻」以來，中國AI相關上市公司已通過股價上漲及IPO，合計創造近5萬億美元市值，其中股價貢獻約2.8萬億美元、IPO貢獻約2萬億美元。目前AI股佔A股及H股總市值42%、佔成交額57%，IPO融資額佔比由2024年的4%，升至今年至今的13%。

高盛將中國AI投資劃分為兩條主線：其一為出口導向型企業，涵蓋360多家上市公司，市值約1.7萬億美元，海外收入佔比超40%，是西方AI資本開支熱潮的受益者，2025年初至2026年6月累計回報達126%，但自6月底全球AI股回調以來已自高點下跌23%。

另一條主線是內需驅動型龍頭，涵蓋880多家上市公司，市值約3.2萬億美元，海外收入佔比低於10%，他們受惠本土AI生態及政策支持，在回調中相對跑贏約10個百分點，防禦性較強。

盈利方面，中國AI企業2023年至2028年預期每股盈利複合增速為16%，非AI企業僅4%。中國AI企業總市值約7.6萬億美元，佔全球AI市值約10%、收入24%、資本開支14%；在稀土精煉、電力設備、印刷電路板、光模塊及成熟製程半導體等領域，中國全球份額均超過50%。高盛預計中國AI相關21個行業，總市場規模到2030年達3萬億至4萬億美元。

高盛同步更新「中國精選AI組合」，共50隻標的，覆蓋23個AI行業，組合自2025年2月成立以來累計上升33%。報告並指出，國際投資者對中國AI股票配置比例僅約5.8%，顯著低配，可能為後續資金流入提供空間。