人民銀行開展第三批證券、基金、保險公司互換便利(SFISF)操作，並進一步增加參與機構數量、適當降低互換費率、優化質押和操作模式；股票回購增持再貸款政策則由階段性安排，轉為長期制度性安排，再貸款利率降低至1%。證監會表示，將會同人民銀行組織相關市場主體用好用足這兩項工具，協同發揮穩市支持作用。

2項工具於2024年9月推出，首次通過結構性貨幣政策工具定向支持股市。長江證券宏觀研究首席分析師宋筱筱表示，本次互換便利已有31家證券、基金公司申報，申請額度超過1000億元，高於前兩輪單次操作規模；昨日座談會提出激勵金融機構用好用足政策工具，或反映今輪更加重視資金從互換、融資到實際投資的傳導效率。她指出，8000億元額度中，互換便利已披露使用1050億元，再貸款已披露發放2800億元，仍有較大盤活空間。

華西證券分析師呂秀華則認為，目前瓶頸不在額度供給，而在銀行端的執行摩擦，包括回購增持貸款佔用風險權重與資本、銀行實質承擔信用風險，以及優惠利率傳導後的風險溢價要求，形成供需錯配；優化的核心價值在於降低傳導摩擦，整體政策方向偏暖，但執行約束，決定見效節奏。

市場影響方面，德邦證券首席經濟學家程強表示，政策充分體現監管層穩市場、穩預期的導向，能夠有效打破當下負向情緒循環，隨着政策效能持續釋放，A股有望迎來估值修復行情。愛建證券首席策略分析師薛威指出，積極政策信號將帶來直接增量資金支持，持續看好指數層面的企穩回升機會，建議關注AI應用為各行業賦能的投資機遇。