日本通脹回升，受到能源價格推動，6月消費物價指數升至1.7%，較5月增加0.2個百分點；扣除生鮮食品的核心CPI就由4年低位回升，由5月的1.4%加速至6月的1.6%，符合市場預期。至於扣除食品和能源的核心CPI就由1.8%放緩至1.7%，低於市場預期的不變。

能源價格推升整體通脹0.2個百分點，其中汽油貢獻0.14個百分點，主要反映去年汽油補貼令基數較低，而日圓偏弱推高進口食品和耐用品價格，亦是驅動通脹因素。雪櫃和微波爐等家用電器亦將通脹推高0.02個百分點。

彭博分析指，日本通脹回升，應會令日本央行繼續按計劃進一步退出寬鬆政策，但預計央行將待12月才會加息，以在通脹訊號與高市早苗政府傾向促進增長的宏觀經濟政策之間尋找平衡。

日圓逼近165關口　市場無視干預匯市警告

日圓持續疲弱，逼近165關口，昨日一度觸及163.99的40年低位，最新報163.77兌一美元，本周日圓已下跌約0.8%，可能是兩個多月以來最差單周表現，當時日本政府破紀錄干預匯市導致日圓走弱。同時中東緊張局勢升級，亦令市場對能源供應中斷的擔憂加劇，對美國聯儲局加息預期升溫，美元隨之走高。

日本30年期國債孳息率上漲5個基點至3.965厘。日本財務大臣片山皋月對於美國財政部外匯報告提到美日聯合聲明，指日本和美國一致認為過度的外匯波動是不可取。

日前政府兩名高級官員對匯市的干預警告，並未阻止投資者押注日圓將進一步走弱，因為美日之間巨大息差令日圓受壓。IG Australia分析師Tony Sycamore表示，在能源價格飆升、聯儲局鷹派立場導致市場重新定價，以及日圓失去避險貨幣地位背景之下，日本官員關於準備干預或日本央行加快加息步伐的任何言論，很可能都會被忽視。他預計日圓會延續跌勢，向165關口邁進，此時試圖支撐日圓，無異於擋在子彈頭列車前面。

市場普遍預計，日本央行下周政策會議會維持利率不變，待12月才加息。日本政府日前批准一項經濟和財政政策計劃，但由於並未詳細說明政府如何確保實現時投資目標，以及如何為可能的消費稅下調和國防開支增加提供資金，市場持續擔心日本長期債務走勢。

中東局勢升級，布蘭特期油再度突破每桶100美元，紐約期油亦升至92美元水平，市場目前預期聯儲局9月前加息四分一厘。三菱日聯信託銀行駐紐約的外匯交易員Yuya Yokota表示，如果紐約期油升至100美元，美元兌日圓可能升至164.5左右，市場正密切關注日本當局如何應對。