行政長官會同行政會議宣布，決定向山頂纜車公司批出第二個為期十年的經營權至2035年，纜車公司亦會投資逾6億5千萬元改善現有設施。政府表示，纜車公司將落實優化發展計劃，預計在2021年完成，包括增加纜車車廂載客量，由現時可載120名乘客增至210名乘客；並將在花園道纜車總站，興建有溫度調節、可容納約1300名候車乘客的有蓋等候區，以及翻新山頂凌霄閣纜車總站的月台範圍。
政府表示，相信纜車公司有承擔及能力推行優化發展計劃，維持山頂纜車作為重要的旅遊及消閒設施，期望纜車公司為旅客及市民帶來更優質的服務。為配合優化計劃增加候車乘客數量，以及改善候車環境，行會同時批准纜車公司額外使用軌道範圍旁邊，總面積約426平方米的三幅政府土地。