外匯基金在2022年錄得2024億元的投資虧損，而對上一年同期錄得1705億投資收入。今次是外匯基金首次出現股、債、匯同時錄得虧損，其中債券組合錄得533億元虧損，股票組合錄得807億元虧損，港股錄得投資虧損195億元，而其他股票的投資虧損為612億元。外匯基金中的非美元資產錄得401億外匯估值下調，其他投資虧損有283億。

而截至去年9月底，長期增長組合自2009年至2022年9月底的內部回報率年率為13%。

金管局總裁余偉文表示，去年金融市場經歷了異常動盪的一年。年初爆發的俄烏衝突，觸發能源和商品價格大幅上漲，加上各地疫情不穩亦衝擊環球供應鏈，導致多個主要經濟體面對通脹上升的問題，促使主要央行的貨幣政策急速轉向，美國聯儲局於年內合共加息4厘25，引至環球債券和股票市場被大幅抛售，全年分別累計下跌了16.2%和19.8%，跌幅顯著。

他指，在去年如此惡劣的投資環境下，許多投資基金的表現都不理想，錄得不同程度的虧損。外匯基金去年同樣亦未能避免損失，但相對主要市場指數以及混合資產基金的表現，外匯基金的跌幅相對較小，反映外匯基金一直維持的多元化長期資產配置、因應外圍最新局勢變化作出的防禦性部署及戰略性調螫，有效將市場風暴的傷害減低。

余偉文展望今年資產價格續波動 表現料勝去年

余偉文展望，今年金融市場仍然受到眾多不確定因素困擾，相信環球央行的貨幣政策將繼續主導投資前景，而通脹走勢則是關鍵。儘管通脹在2022 年底似乎有見頂回落的跡象，但仍遠高於主要央行訂立的目標。他指，今年還有加息空間 在通脹和利率走勢尚未穩定下，資產價格難免會再出現猛烈的波動或調整。

不過余偉文提到，受惠於內地防疫措施逐漸放寬及刺激經濟措施的推出，中國經濟今年有望強勁復蘇。與此同時，隨着市場預期通脹進一步放緩，以致加息步伐放慢，債券將變得更具吸引力。現時主要國債收益率處於多年高位，持有債券讓投資者能獲取較高的利息收入。

他指，外匯基金仍然會以「保本先行，長期增值」為投資原則，會繼續小心謹慎地管理外匯基金，保持靈活性，作出適當的防禦性部署，維持高流動性。

外匯基金累計盈餘約5500億 重回2015水平

金管局副總裁李達志指，計及去年虧損後，外匯基金過去近30年整體平均回報約4.5%，相對於同期物價上升約2%，達到保本及輕微增值效用，現時累計盈餘約5500億，與2015、2016年水平相近。至於今年首季收益，估計約200億元。

李達志又說，若以模擬進取投資組合計算，去年有約17%虧損，若以保守投資組合計算，則會出現約16%虧損，但由於金管局作出了防預性部署，所以去年全年虧損只有約4.4%。他重申，外匯基金投資方向是要保守，所以目標未必是要賺得多。

他指，外匯基金規模達數萬億，投資策略傾向中長線，並非「今日買，明日賣」的投資模式。他認為，今年再出現股債齊跌的機會細。對於未來對內地的投資部署，他指內地在環球經濟比例漸重，所以內地資產對大型機構投資者，是必要組成部份。他又指，歐美央行步伐同步，但內地則相反，可見在經濟周期或政策取向方面，都可帶來分散投資作用。