復星國際資產管理投資經理李曉翀表示，近期晶片股與半導體設備股走勢偏強，反映市場對行業前景維持樂觀，但不同公司之間的估值與業務結構差異，美股德州儀器和泛林集團日前公布業績，他認為泛林集團短期內或更具上升空間。

李曉翀指出，德州儀器的估值已對2026年及2027年的前景反映得較為充分，雖然工業板塊呈現復蘇勢頭，業績及指引亦明顯強勁，但板塊現時仍較2022年高峰低約15%，理論上仍有修復空間。不過，他提醒，汽車業務等下游需求目前按季大致持平，若後續表現不如市場預期，現時偏高的估值之下容錯率較低，容易引發回調。

至於泛林集團，李曉翀認為由於NAND相關供應仍然偏緊，泛林集團作為核心設備供應商，正受惠於客戶加快設備升級的趨勢。而目前泛林集團的估值並未明顯提前透支2027年，仍有一定上行空間，而市場對2026年的利好因素已部分反映，但並未出現過度追捧。

李曉翀特別提到，泛林集團近期將2026年整個半導體設備行業支出預測由1350億美元上調至1400億美元，對整個設備板塊都有支持作用。作為刻蝕及沉積技術龍頭，泛林集團處於晶圓製造較前端、同時價值量較高的環節，與光刻技術相比，相關供應鏈的基本面改善，尚未完全反映在估值上，認為泛林集團更見吸引力。