證監會對四間投資銀行作出譴責，指他們作為上市保薦人未能盡職。其中瑞銀被處罰的金額最大，達到3.75億元，主要是由於瑞銀在三宗上市申請擔任聯席保薦人時，沒有履行應盡責任，包括中國森林、天合化工的上市申請，另一宗就在調查之中，未有披露涉及公司。瑞銀證券香港更被暫時吊銷「就機構融資提供意見」的牌照，為期一年。

渣打證券亦因擔任中國森林上市聯席保薦人，未有做好盡職責任，被罰款5970萬元。摩根士丹利及美林證券就因擔任天合化工聯席保薦人，未有盡職，分別被罰款2.24億元，及1.28億元。四間投資銀行被罰的金額，高達7.8億元。

證監會行政總裁歐達禮說，執法行動針對的是保薦人缺失，尤其是他們在進行首次公開招股的盡職審查時，所犯的缺失，證監會重視保薦人的高操守標準，才能保障廣大投資者和維持香港金融市場的廉潔穩健及聲譽，執法行動向市場傳達強烈而清晰的訊息，就是毫不猶疑對失職保薦人所犯的失當行為，追究責任。